基于向量GARCH模型的国际证券市场波动溢出研究
以向量GARCH模型为基础,研究了国际证券市场中上海A股市场、香港市场和美国市场的均值溢出效应和波动溢出效应,并且给出了中国证券市场发展的政策建议。研究结果表明,三个市场均不存在单向的均值溢出效应,上海A股市场和美国证券市场存在双向的波动溢出效应。上海A股市场和美国证券市场存在波动溢出效应,反映了中国资本市场和美国资本市场融合程度的加强。
向量GARCH模型、信息传递、波动溢出
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F830.91(金融、银行)
2012-04-21(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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