我国投资者情绪对股票收益影响——基于面板数据的研究
基于基金的资金流量构造投资者情绪指标,应用面板数据模型对我国投资者情绪与股票收益之间的关系展开研究,结果表明情绪对股票收益具有显著影响,其中乐观情绪的影响高于悲观情绪,而极端情绪在我国市场中具有独特的预测能力。利用行为金融学理论建立合理的情绪指标,可以作为预测市场未来波动的可靠指针,为我国证券投资者及监管者提供决策参考依据。
证券市场、投资者情绪、收益预测
23
F832.5(金融、银行)
国家自然科学基金项目70871022;中央高校基本科研业务费资助项目N090606002
2012-04-21(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
41-48