中国开放式基金投资风格分析

摘要：

提出了一种Gap statistic聚类分析与Sharpe模型相结合的投资风格分类方法,以及仅利用基金与风格资产收益率来衡量投资策略的近似方法.实证结果表明,债券型基金投资风格与其声称完全一致,且不存在漂移现象,股票、混合型基金的投资风格以大盘成长型为主并日趋明显,与其声称背离较大,漂移现象严重.基金大多采用动量投资策略,股票-中盘成长型的动量效应最明显,债券型基金反之.研究方法论为基金投资风格分类及投资策略衡量提供了新思路.

关键词：开放式基金、投资风格、聚类分析、Sharpe模型

所属期刊栏目：20

分类号：F83;F8

资助基金：国家自然科学基金项目资助70571064;新世纪优秀人才支持计划项目资助NCET-05-0864;西北工业大学研究生创业种子基金项目资助Z200772

在线出版日期：2016-09-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：3-9