可转换债券融资相关事件的股价效应研究
本文对我国可转换债券融资相关事件的股价效应进行了实证研究.研究结果表明,董事会拟发行可转债公告、可转债发行和转股启动等事件均具有显著非零的股价效应,而股东大会拟发行可转债公告、发行公告和可转债上市等事件不存在显著非零的异常收益.这表明市场对可转债融资行为的反应有一个过程,并非董事会拟发行可转债公告后市场就已经消化了公告的内容.本文的回归结果表明,对于可转债融资行为所引起的异常收益,可用总资产规模、资产负债率、流通股比例、权益市值对面值比率,以及稀释度(或相对发行规模)等因素来进行解释.
可转换债券、股价效应、异常收益率
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F83;F8
2016-09-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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