基于保守性偏差的行为资产定价模型

摘要：

本文采用信息经济学、微观结构理论和动态规划的方法,从考察投资者接受新信息后形成对资产价值的后验看法入手,通过理论建模,根据投资者认知偏差的保守性偏差因素建立了一个行为资产定价模型.在基于完全理性的资产定价模型和投资者对信息的贝叶斯学习模型的基础上,文章先构建了一个基于保守性偏差的行为资产定价模型,然后用其证明了保守性偏差会导致资产误定价,最后用保守性偏差引起资产的误定价来解释了证券收益率的异象.

机标关键词：保守性、认知偏差、行为资产定价模型、投资者、信息经济学、微观结构理论、证券收益率、资产价值、学习模型、完全理性、偏差因素、理论建模、动态规划、贝叶斯、证明、考察、解释、基础、构建、方法

所属期刊栏目：16

分类号：F83;O21

在线出版日期：2016-09-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：35-39