平准基金干预股市的行为异质性代理模型

摘要：

在有限理性框架下,建立了以市场基本面为参考点的平准基金行为异质性代理模型.该模型包括3类投资者:传统的价值派、技术派及新建立的稳定者.稳定者作为平准基金干预市场的角色代理,会根据市场真实波动与其干预阈值的相对大小动态调整干预深度,同时引导投资者信念的转换,以使价格的正、负反馈力量达到均衡,保持市场稳定.另外,对平准基金干预行为进行了计算实验及动力学性能分析,研究发现平准基金干预阈值、干预深度及市场特征参数是影响平抑效果的重要参数,其中干预深度对平抑效果的影响较大.

关键词：平准基金、行为异质性、过度波动、计算实验

所属期刊栏目：24

分类号：C93;F830.91(管理学)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;国家自然科学基金;贵州省大数据统计分析重点实验室开放课题资助项目

在线出版日期：2022-01-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共19页

页码：44-62