系统性金融风险跨市场传染机制研究——基于金融协调监管视角

摘要：

基于格兰杰因果检验和网络分析法构建了我国金融市场关联性指标和风险溢出指标,并对两者进行比较分析,研究发现通过风险溢出指标能够更全面地刻画金融市场之间的风险传染机制.在此基础上,基于风险溢出指标,考察了我国主要金融市场间的风险传染机制,结果发现股票市场是我国金融风险的重要来源,且金融市场风险传染程度在金融市场异常波动期间明显上升.为此,进一步选取了几个系统性金融风险较高的金融市场异常波动阶段,识别金融市场异常波动的风险来源,结合当时的监管政策,研究发现部分监管政策在控制特定金融市场异常波动的同时也加剧了市场之间的风险传染.本研究旨在厘清系统性金融风险跨市场传染机制,分析金融市场异常波动的影响以及相应监管政策效果,对我国防范系统性金融风险和加强金融协调监管具有重要的参考价值.

关键词：金融市场;系统性金融风险;风险溢出;传染机制

所属期刊栏目：24

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金资助重大项目;国家自然科学基金资助项目;广东省基础研究及应用研究资助重大项目;广东省自然科学基金资助项目;广东省软科学研究领域资助项目;2016年广东省特色重点学科"公共管理"建设资助项目;中山大学高校基本科研业务费专项资金资助项目;中山大学2019年"三大"建设文科重要成果培育专项资助项目;中山大学粤港澳发展研究院资助项目

在线出版日期：2021-09-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：1-20