基于波动持续性的最优组合构建与分散化研究

摘要：

构建恰当资产组合来减少风险,是投资组合理论研究的重要目标.由于金融时间序列的波动往往会伴随着持续性特征,该种特性会增大组合未来收益的风险.本文通过构建随机波动模型序列持续性最优投资组合模型,以降低金融资产波动的持续性特征对组合收益波动的影响;并通过研究其分散化水平,考察该投资组合构建方法的有效性与稳健性.研究发现:与均值方差的组合模型相比较,序列持续性组合的风险分散化水平更好.此研究在资产组合选择方面,具有较为重要的理论价值及实践意义.

关键词：随机波动模型、马尔科夫链蒙特卡洛估计、持续性投资组合、风险分散化

所属期刊栏目：22

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目U1811462,71720107001,71771116;教育部哲学社会科学后期资助项目18JHQ058;江苏省自然基金资助项目BK20161398

在线出版日期：2019-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：44-56