基于违约鉴别能力组合赋权的小企业信用评级——基于小型工业企业样本数据的实证分析

摘要：

信用评级是衡量债务违约的可能性,因此评级体系要有违约风险识别能力,能够将违约客户和非违约客户显著地区分开.通过逼近理想点的思路,构建多目标规划模型求解最优的组合权重,并对中国某区域性商业银行1 814笔小型工业企业贷款进行实证分析.本文的创新与特色一是以非违约企业的数据到正理想点的距离代数和最小为第一个目标函数,以违约企业的数据到负理想点的距离代数和最小为第二个目标函数,构建多目标非线性规划模型进行组合赋权,在满足了“非违约企业的评价得分越高、违约企业的评价得分越低”要求的目标下得到最优的组合赋权的权重系数,使赋权结果保证了评级模型能够将违约企业与非违约企业最大地区分开.改变了现有研究的组合赋权脱离评价目的的弊端,改变了现有研究中违约与非违约企业的评价得分存在大量重叠、对两类企业的区分能力低的弊端.二是通过检验“违约企业的信用得分是否显著小于非违约企业的信用得分”的J-T非参数检验,验证信用评价模型的合理性.改变现有研究忽略对信用评价模型的合理性进行验证的弊端.三是经过实证,发现本研究建立的组合赋权模型的违约鉴别能力(Z =5.546)要高于现有研究的两种常用组合赋权模型、即基于方差最大的组合赋权(Z =4.298)和基于偏差最小的组合赋权(Z=5.182).

关键词：信用评级、小企业评级、最优赋权、违约鉴别、评级体系检验

所属期刊栏目：21

分类号：F832.42;O221.2(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助重点项目71731003;国家自然科学基金面上资助项目71471027,71171031;国家自然科学基金青年科学基金资助项目71503199,71601041;国家社科基金资助一般项目16BTJ017;辽宁省社科规划基金资助项目L16BJY016;辽宁经济社会发展重点课题资助项目2015lslktzdian-05;大连银行小企业信用风险评级系统与贷款定价项目2012-01;中国邮政储蓄银行总行小额贷款信用风险评价与贷款定价资助项目2009-07

在线出版日期：2018-07-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共22页

页码：105-126