基于日度低频价格的波动率预测

摘要：

利用作者提出的GARCH-X的框架,将以往文献中提出的各种基于金融资产的最高、最低、开盘和收盘等低频价格信息的波动率静态估计,统一地扩展成对波动率的动态预测模型.通过对上证指数近十几年数据的实证分析,并借助于对波动率的高频估计和预测评估的一些最新研究成果,本文揭示出合理地利用价格极差及开盘价的信息可以显著地提高对波动率及风险价值的预测能力.

关键词：波动率、风险价值、极差、GARCH-X模型、预测

所属期刊栏目：19

分类号：F830;F832;O212(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71271007

在线出版日期：2016-05-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：60-71