基于非参数方法的银行操作风险度量

摘要：

金融业全球化竞争和金融管制放松，导致商业银行面临的操作风险不断增加，操作风险已成为金融监管的焦点。因此，对商业银行和其它金融机构来说，可靠的操作风险度量正变得越来越重要。文章采用基于厚尾分布的非参数方法度量我国商业银行操作风险，给出了VaR的点估计方法和3种区间估计方法（正态近似法NA，经验似然法EL，数据倾斜法DT）。此方法的优点在于不用假设操作风险损失分布，这样可以消除参数化模型设定差异而带来的估计偏差。同时，根据厚尾分布的特征，提出了新的厚尾分布样本均值求法，调整后均值更注重对尾部的描述和刻画。实证结果表明：调整后的厚尾分布样本均值大于简单算术平均值，更符合右偏厚尾的分布特征；非参数方法得到的VaR点估计和区间估计考虑了厚尾的因素，解决了传统VaR低估风险的问题，更接近真实情况；VaR 3种区间估计的方法能够提升对风险衡量的准确性，其中DT方法所得到的区间估计最为准确。

关键词：操作风险、非参数估计、区间估计、VaR

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71171083；教育部人文社会科学研究基金资助项目09YJC630075；上海市教育委员会科研创新资助项目14ZS058．

在线出版日期：2015-04-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：104-113