终极控制人、外部治理环境与盈余管理——基于系统广义矩估计的动态面板数据分析

摘要：

外部治理环境的改善会约束盈余管理,而终极控制人出于自身私利对盈余管理的作用会有差异.基于地区差异视角,以2004年-2011年中国沪深两市700家上市公司持续8年的动态面板数据为研究对象,运用系统广义矩估计检验了外部治理环境对上市公司盈余管理的影响,并考察了上市公司终极控制人在其中发挥的作用.研究发现,外部治理环境与上市公司盈余管理均呈负相关关系;终极控制人性质及行政级别不同的情况下,外部治理环境对盈余管理的影响存在差异.具体而言,相对于非政府控制上市公司,外部治理环境对政府控制上市公司的盈余管理行为约束力更强.相对于地方政府控制上市公司,外部治理环境对中央政府控制上市公司盈余管理行为发挥着更大的约束作用.以上结果表明终极控制人在外部治理环境与盈余管理关系中发挥着重要的调节作用.

关键词：终极控制人、外部治理环境、盈余管理、系统广义矩估计

所属期刊栏目：17

分类号：F234.4(会计)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71172136;教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目NCET-10-0281;教育部高等学校博士学科点专项科研基金资助项目20120041110048

在线出版日期：2014-10-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共16页

页码：56-71