基于CVaR核估计量的风险管理
条件风险价值(CVaR)是近几年发展起来的金融风险量化工具.构建基于CVaR核估计量的风险优化和风险对冲模型,并设计数值算法对其进行求解,实现金融风险的估计与风险的优化同时进行.中国A股市场历史数据的算例分析说明,非参数核估计方法能够捕捉风险因子分布的尾部特征,给出更为准确的风险估计结果;基于CVaR核估计量的风险优化模型能够找到真实的最小风险组合和最小风险值;相对于CVaR估计的方差协方差法和Cornish-Fisher展开,基于CVaR核估计量的风险对冲效果最佳.
条件风险价值(CVaR)、非参数核估计、风险优化、风险对冲
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F830.9(金融、银行)
国家自然科学基金重点资助项目71231008;教育部人文社会科学研究基金青年基金资助项目10YJC790339,12YJCZH267;广东省自然科学基金资助项目S2011010005503;广东省哲学社会科学规划资助项目GD11YYJ07;广东省高等学校高层次人才资助项目;广东高等院校学科建设专项资金资助项目
2014-04-23(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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