基于期货风险溢价效应的套期保值行为模式

摘要：

首先论证便利收益调整后的风险溢价是套期保值净需求的代理变量,然后构建基于期货风险溢价效应的模型来研究现货价格波动率、偏度和期限结构对套保行为的影响.结果显示随着现货波动率和到期期限增加,套期保值净需求增加；但现货价格偏度对套保影响的结果不一致,表明套保者会在一定条件下选择性套期保值；不同品种间套期保值行为存在明显差异.本文结论有助于理解套期保值的真实行为模式.

关键词：风险溢价效应、套期保值、到期期限

所属期刊栏目：15

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70701011;复旦大学"985工程"三期整体推进社会科学研究资助项目2011SHKXZD003

在线出版日期：2013-01-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：23-30