异质性时间偏好与资产定价

摘要：

引入异质性投资者是资产定价理论的重要发展方向之一.将异质性时间偏好纳入Lucas纯交换经济框架,发展出连续时间、存在异质性时间偏好投资者的动态资产定价模型,给出了模型资产价格和收益的解析解,并且分析投资者的最优消费和投资策略,最后数值分析了异质性时间偏好的资产定价含义.

关键词：异质性时间偏好、代表性代理人、资产定价

所属期刊栏目：15

分类号：F224;F830(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部规划基金资助项目12YJA790072

在线出版日期：2012-12-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：50-59