金融危机前后的汇率波动特征

摘要：

构建了基于马尔可夫转换—广义自回归条件异方差(MS-GARCH)模型的汇率波动模型,并实证研究了2008年金融危机前后不同经济特征的国家或地区的货币汇率波动转换特征.结果表明:危机期间的突发事件、宏观经济形势的改变、央行干预政策以及国际利差交易行为是汇率波动状态转换的可能原因.本文为辨别金融危机期间汇市的周期变化,分析和预测市场走势,以及为央行干预和政策制定提供了一定的统计依据.

关键词：马尔可夫转换—广义自回归条件异方差、平滑概率、金融危机

所属期刊栏目：15

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71101093,70771066;上海市"曙光计划"资助项目07SG17

在线出版日期：2012-08-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：40-49