时变信息溢出检验及其在金融市场中的应用

摘要：

本文将Haugh和Hong提出的信息溢出统计量与滚动窗方法相结合,建立两类时变信息溢出统计量,并给出滚动窗大小的选取准则.Monte Carlo模拟表明,两类统计量可以较好地刻画信息溢出的时变性特征,且基于Hong统计量的时变统计量具有更高的检验功效.实证表明,上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)铜期货市场间的信息溢出具有明显的时变特征,且SHFE在国际铜期货市场的影响力存在提升趋势.

关键词：Granger因果检验、信息溢出、时变性、滚动窗方法、铜期货市场

所属期刊栏目：15

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目71001096,70933003;上海市智能信息处理重点实验室开放课题资助项目IIPL-09-008

在线出版日期：2012-08-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：31-39,57