我国定期存贷款利率期权隐含波动率研究

摘要：

拓展Jiang和Tian[1]模型获得了看涨看跌期权的无模型隐含波动率的理论表达式.并对理论表达式做了进一步处理,获得满足实际应用需要的计算表达式.根据无套利原理,由当前商业银行不同期限存贷款利率构造出不同执行价的看涨和看跌期权,再运用3次曲线拟合的方法,获得满足实际应用需要的一系列看涨和看跌期权；最后计算得到5年期定期存贷款利率的隐含波动率.研究结果表明我国当前银行存贷款利率存在上涨压力.

关键词：存贷款利率、隐含期权、无模型、隐含波动率

所属期刊栏目：14

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重点资助项目07AJL002;国家杰出青年科学基金资助项目70825003

在线出版日期：2012-01-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：67-76