中国股票价格跳跃实证研究

摘要：

利用基于BN -S方法的已实现波动测度构造出跳跃统计量,用该统计量检验分析了中国股票市场股票价格的跳跃现象.检验结果不仅证实了股票市场价格跳跃存在普遍性,而且发现单支股票的跳跃主要是异质跳跃而不是共同跳跃.这表明单支股票的价格跳跃更多地受到自身市场信息的影响,而共同信息对单支股票的影响是非常有限的.单支股票的共同跳跃大多被异质跳跃及市场微观结构噪声所掩盖.

关键词：股票价格、已实现波动、BN-S方法、共同跳跃、异质跳跃

所属期刊栏目：14

分类号：C812(统计方法)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70971023,70832002

在线出版日期：2012-01-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：60-66