经济时间资产定价模型

摘要：

在常规时间变换研究中所采用的从属概念是建立在独立条件上的,但是价格和成交量之间却是相关的.为了能够将成交量作为价格的随机时间,推广了从属概念,提出了相关从属的定义.相关从属扩大了时间变换研究的范围.继而讨论了相关从属下过程的扩散性质,研究了经济时间上的资产定价问题,结果类似于资本资产定价模型和套利定价模型.最后,利用零贝塔CAPM检验对上海A股市场进行了实证研究,发现经济时间资产定价模型在某些情况下是成立的,并且同样条件下的经济时间模型比日历时间模型的拟合度要高.

关键词：时间变换、从属、资本资产定价模型、套利定价模型

所属期刊栏目：14

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点资助项目70331001

在线出版日期：2012-01-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：65-74