协同持续下资产组合最优决策理论与实证研究

摘要：

马柯维茨(Markwitz)的现代证券组合理论被视为现代金融理论的基石,成为组合投资分散化的理论依据.但在分析的过程中,静态或动态的投资组合选择理论未能充分重视一个关键的问题,即金融资产时间序列的时变性、聚集性与持续性.因此,基于多期滞后随机波动(SV)模型,尝试性地构建金融时间序列协同持续条件下的最优资产组合模型及其参数估计模型.继而基于理论分析,对"1/n"投资策略组合、均值方差组合与协同持续条件下的资产组合的有效性进行比较研究,得到了协同持续条件资产组合的有效性与优越性.这对于资产组合最优决策理论的发展与应用具有重要意义.

关键词：金融资产时间序列、波动性、协同持续性、最优选择

所属期刊栏目：13

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70932003,70671053,70701016,10726072;教育部科技创新工程重大项目培育资金基金项目708044;教育部人文社会科学研究基金项目09YJCZH061;南京大学人文社科基金

在线出版日期：2010-11-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：37-46