商品期货及其组合通胀保护功能的实证分析

摘要：

通货膨胀风险及其规避问题是学术界和业界普遍关心的问题.由于我国尚未发行通胀保护债券,所以,在我国市场上开发通胀保护功能的金融产品更具难度.因而提出通过研究各类资产规避通货膨胀风险的能力,构建和设计能对冲通胀风险的金融产品的思路.对商品期货和各行业股票对冲通胀风险性质的研究结果显示,商品期货可以对冲通货膨胀风险尤其是未预期通货膨胀风险,但是行业股票不具备这种性质.构建了商品期货投资组合,检验结果显示该组合具有通胀保护能力.鉴于指数化投资的优点,揭示了商品指数基金是能够很好地规避通货膨胀风险的金融产品.

关键词：通货膨胀、预期通货膨胀、未预期通货膨胀、商品期货、通胀保护

所属期刊栏目：13

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点资助项目70831001;国家自然科学基金创新研究群体基金资助项目70300501;北京航空航天大学"985工程"人才队伍建设即"蓝天新秀"基金资助项目291134

在线出版日期：2010-11-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：26-36,67