去异方差交易量与价格波动关系研究

摘要：

在去除交易量时间趋势与自回归的基础上,大量的实证检验发现即期交易量与价格波动之间存在正相关关系.然而交易量序列同时还存在异方差现象.用同时去除时间趋势、自相关与异方差的交易量作为信息流的代表,来研究价格波动与交易之间的关系,结果发现,新的交易量序列能更好地解释收益率的异方差特征,而且市场成熟度不同的国家,交易量序列的这种解释能力也不同.

关键词：信息理论模型、混合分布假说、去异方差交易量、波动丛聚性

所属期刊栏目：13

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70971013,70701035;国家973资助项目2010CB731405;湖南省杰出青年基金资助项目09JJ1010;湖南省教育厅创新平台资助项目0901032;湖南省普通高等学校哲学社会科学重点研究基地资助项目

在线出版日期：2010-05-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：64-72