自回归条件方差-偏度-峰度:一个新的模型

摘要：

提出一个新的自回归条件方差一偏度一峰度模型:GJRSK-M模型,讨论了模型的识别、定阶、估计等技术,运用该模型实证研究了中国股市的高阶矩波动特征,利用样本外预测方法研究了GJRSK-M模型与现有高阶矩波动模型在预测能力方面的差异.研究结果表明:中国股市的条件方差、条件偏度和条件峰度都具有波动持续性和杠杆效应,GJRSK-M模型具有比现有高阶矩波动模型更强的预测能力.最后提出了将高阶矩波动模型运用于金融风险管理研究的思路.

关键词：自回归条件方差-偏度-峰度、GJRSK-M模型、波动预测、风险管理

所属期刊栏目：12

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金资助项目70501025,70771097;教育部新世纪优秀人才支持计划资助项目NCET-08-0826

在线出版日期：2009-12-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：121-129