包含Jump-Arch过程的利率模型及其应用

摘要：

从4个方面对比分析了Jump-Arch扩散模型、跳跃扩散模型、Arch扩散模型和扩散模型,发现Jump-Arch扩散模型是研究中的最优模型,它在解释和预测利率的波动方面表现出很强的能力,跳跃不仅是利率均值回复的来源,也是利率波动的最主要来源,因此对利率动态行为的描述必须考虑跳跃过程.同时研究发现,R091国债回购市场波动存在明显的"周一"和"周五效应",并利用Jump-Arch扩散模型解释了出现这种异象的原因.

关键词：Jump-Arch扩散模型、尖峰厚尾、周内效应

所属期刊栏目：11

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金03BJY099;高等学校博士学科点专项科研项目20020532005;全国高校青年教师教学科研奖励基金

在线出版日期：2008-06-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：80-90