Tick-size的减小是否改进中国封闭式基金市场的质量?

摘要：

2003年3月3日沪深证券交易所对封闭式交易基金的最小报价单位进行改革,由过去的"1分钱"改为"0.1分钱",旨在改善"夹板套利"、"流动性差"等市场弊端.通过对比改制前后衡量证券市场质量的三个指标:买卖价差、市场深度和成交量总体所表现出的状况,验证了"分改厘"政策在某种程度上确实改进封闭式基金市场的交易状况和流动性.

关键词：市场微观结构、封闭式基金、最小报价单位、市场质量

所属期刊栏目：10

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70103002

在线出版日期：2007-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：58-70