不同态势下β特征及其与收益关系研究

摘要：

分析了中国证券市场中不同态势下各行业β值的不同表现特征,检验了中国证券市场成立以来至2003年12月13年间β与收益的关系,发现引入市场态势后,条件CAPM的解释能力显著增强;当市场处于牛市(熊市)时,β与收益呈显著正(负)相关;得出了β仍然是度量资产风险的重要方法的结论.

关键词：CAPM、β、市场态势

所属期刊栏目：10

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金05BJY010;高等学校博士学科点专项科研项目20030532012

在线出版日期：2007-05-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：71-78