非对称信息条件下实物期权最优投资问题研究

摘要：

描述了实物期权投资者和经营者价值函数,分析了不同信息条件下实物期权的最优投资决策.在非对称信息条件下,实物期权经营者对于项目价值信息隐匿,这是一个具有逆向选择的委托代理问题.设计了以实物期权投资者利润数学期望最大为目标函数,以投资和数量折扣作为状态方程的最优控制问题.应用极大值原理推导了实物期权最优投资和数量折扣的求解方案.最后,进行了实物期权最优投资的仿真实验,验证了实物期权在项目投资问题上的分析结果.

关键词：实物期权、非对称信息、投资、数量折扣、委托代理、逆向选择、极大值原理

所属期刊栏目：6

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：辽宁省自然科学基金9910200208

在线出版日期：2004-01-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：28-33