衡量基金经理"波段操作能力"的方法

摘要：

Monte Carlo模拟表明传统检验基金经理时机选择能力模型,如Treynor-Mazuy模型和Henriksson-Merton模型无能为力.通过分析传统方法的缺陷,提出了检验基金经理波段时机选择能力模型.模拟显示,新模型能较好地检测基金经理的"波段操作能力".模型只需要基金净值的收益数据,就可以衡量在大盘经历比较大的转折时,基金经理能否对市场在未来一段时期内波动方向进行预测,通过购买低或高β值的资产调整其资产组合的β值,以便更好把握市场时机,得到高的收益.

关键词：基金绩效评估、波段操作、Monte Carlo模拟

所属期刊栏目：6

分类号：G10;C15

资助基金：国家社会科学基金02BJY132;国家自然科学基金70273016

在线出版日期：2004-01-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：21-27,39