美元汇率与国际油价走势相关性分析

摘要：

美元作为石油的定价货币,其汇率与油价有着天然的联系,两者在不同时期呈现不同的相关关系.2001年以后,政策监管的放松使得原油期货的投机活动越发活跃,美元和石油作为两种投资资产,由于替代作用而产生了更加显著的负相关关系.然而,油价持续上升带来的通胀压力可能导致美联储提高利率,造成美元升值,因此油价与美元汇率也可能呈正相关关系.将美国工业产出系数、联邦基金利率与OECD商业库存水平这三个控制变量引入模型,对于2001年之后的数据进行协整检验,结果显示,原油价格对于美元实际有效汇率的长期弹性系数为-5,即美元每上升1％,油价下跌5％.

关键词：原油价格、美元汇率、定价、投机、货币市场

所属期刊栏目：22

分类号：F83;F4

在线出版日期：2014-08-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：55-63