A股纳入MSCI指数与股价异质性风险
A股纳入MSCI指数进一步扩大了我国资本市场对外开放程度.本文基于这一准自然实验,利用多时点DID模型评估A股纳入MSCI指数对我国股价异质性风险的影响及其传导机制.研究结果表明,A股纳入MSCI指数显著降低了股价异质性风险,其影响程度随着纳入权重的提高而增大,并且与纳入指数标的股票的流通市值正相关.进一步进行影响机制检验后发现,A股纳入MSCI指数通过提高股票定价效率、股票流动性以及公司信息透明度降低了股价异质性风险.研究结论对我国 后续积极推进MSCI指数扩容进程以及进一步开放资本市场具有重要的启示意义.
MSCI新兴市场指数、股价异质性风险、多时点DID
F832.5(金融、银行)
国家社会科学基金专项课题"新时代基于系统性金融风险的国家金融安全体系研究";国家自然科学基金"金融市场异常波动的共振效应及其智能监控研究";教育部人文社会科学研究青年基金项目"中国股票市场重大风险的生成机理、甄别与治理研究——基于市场流动性供需失衡视角";江苏省基础研究计划自然科学基金"金融资产价格极端波动的共振机理及其风险防范研究";江苏省社会科学基金青年项目"'双支柱'框架下基于机器学习的货币政策调控模式创新研究";中国博士后科学基金特别资助项目"基于流动性供需失衡的中国股票市场'高波动之谜'研究";中国博士后科学基金面上资助项目"宏观经济动量研究"
2021-08-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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