人民币汇率变动的价格传递效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证检验

摘要：

本文采用带有随机波动率的时变参数向量自回归模型(TVP-SV-VAR)对人民币汇率变动的价格传递效应进行了实证研究.结果表明:在1997年1月至2016年6月期间,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递程度总体经历了先升后降的变化过程,表现出明显的时变特征;人民币汇率对价格的传递作用是不完全的,汇率传递不仅存在一定的时滞,而且其作用强度沿着商品流动链依次递减,尤其是汇率对消费者价格的影响极其微弱;汇率制度改革、经济周期波动、通货膨胀变化都会导致人民币汇率变动的价格传递效应发生显著波动.

关键词：汇率传递、进口价格、生产者价格、消费者价格、TVP-SV-VAR模型

分类号：F83;F76

资助基金：国家社会科学基金重大项目“引领经济发展新常态的市场基础、体制机制和发展方式研究”15zdc008

在线出版日期：2017-05-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：141-152