金融结构与经常账户失衡研究——基于跨国面板数据的研究

摘要：

本文构建金融结构与经常账户的理论模型,使用91个国家1990-2011年的跨国面板数据,基于Driscoll和Kraay (1998)估计对金融结构与经常账户的关系进行再检验,得出四点结论:人均GDP与经常账户的U型关系表现不稳定,全样本中是U型关系,但分组样本中二者均表现为倒U型关系;金融危机效应,两次金融危机的发生造成经常账户赤字;金融一体化进程必须要和金融结构共同影响经常账户,且这种效应在发达国家中更显著;金融结构问题,一国金融结构的比值上升,表明金融结构处于劣势,即一国金融中介居于主导地位,使得一国经常账户出现盈余,而且金融结构效应在发展中国家的系数值更大.

关键词：金融结构、金融一体化进程、经常账户、截面自相关

分类号：F830;F114.41;F752

资助基金：国家社会科学基金15CJY085

在线出版日期：2016-05-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：139-150