国际油价对我国经济冲击的非对称效应分析

摘要：

本文首先利用动态因子模型从35个宏观变量中提取4个宏观共同因子.基于这些共同因子构建logistic平滑转移的因子扩展向量自回归(LSTFAVAR)模型.最后,基于LSTFAVAR模型分析国际油价冲击对我国宏观经济的影响.实证结果表明,不同物价增长状态下,国际油价冲击对我国产出、价格和货币供给量存在非对称性效应.其中,在物价高增长状态下,国际油价对我国物价冲击比物价非高增长状态更为明显.而且在物价非高增长状态下,国际油价上涨引起货币供给量的减少.而在物价高增长状态下,国际油价上涨引起货币供给量的增加.因此,面临国际油价上涨引起的经济“滞胀”,政府当局需要采取更有效的手段.

关键词：国际油价、宏观经济、非对称性、LSTFAVAR

分类号：F822.0;F224;F124

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;天津市社会科学规划项目;国家自然科学基金

在线出版日期：2015-07-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：63-71