套期衍生工具与同业融资成本——来自A股上市银行的经验证据

摘要：

本文以2010-2019年A股上市银行为研究对象,探讨商业银行使用套期衍生工具对同业融资成本的影响.实证结果发现,使用套期衍生工具可以显著降低商业银行同业融资成本.机制检验表明,银行会计信息质量越低、分析师预测分歧度越大、现金流波动水平和经营风险越高时,使用套期衍生工具对同业融资成本的负向影响越显著,说明在信息不对称程度和违约风险较高的情况下,套期衍生工具降低银行同业融资成本的作用更大.进一步研究发现,现金流量套期对同业融资成本的降低作用更为显著;2018年实施修订的套期会计准则CAS24(2006)后,商业银行使用套期衍生工具对同业融资成本的降低作用更为显著.本研究丰富了商业银行套期衍生工具使用与同业融资决策相关文献,为提升衍生品信息披露质量、维护金融市场稳定提供了证据支持.

关键词：商业银行、套期衍生工具、同业融资成本

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金20BJY029

在线出版日期：2022-04-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：35-44