"双支柱"调控与银行系统性风险——基于SRISK指标的实证分析

摘要：

健全货币政策和宏观审慎政策"双支柱"调控框架,促进金融稳定,实现经济金融平稳健康发展,是我国现阶段的重要任务.本文采用动态DCC-GARCH模拟方法计算SRISK衡量的银行系统性风险,以2002年第三季度—2019年第四季度中国A股上市银行为研究样本,研究了"双支柱"调控对银行系统性风险的影响.实证分析发现,总体上同时紧缩的货币政策与宏观审慎政策,能够抑制银行系统性风险.基于银行性质、房地产周期以及经济波动的异质性分析发现,在不同情景下,各类宏观审慎政策工具与货币政策配合,抑制银行系统性风险的有效性存在差异.需要说明的是,我国实施的MPA评估体系总体上对银行系统性风险具有抑制作用.本文研究结论对于"双支柱"调控框架的健全以及调控方式的改进具有一定的参考价值.

关键词：宏观审慎政策、货币政策、系统性风险、金融稳定、双支柱

分类号：F299;F832(城市与市政经济)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2022-04-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：50-61