基于GAST分布的国际原油市场下行风险预测及后验分析

摘要：

本文基于包括GAST在内的多种统计分布建立风险预测模型,深入考察各种模型在原油市场下行风险预测中表现出的精确性差异,主要结论:(1)原油市场收益分布的左、右尾部的“厚度”显著不一致;(2)正态分布不能刻画原油市场分布的“尖峰和厚尾”和“有偏”等特征,在6种分布中表现出了最弱的风险预测精确性;(3) GAST分布不仅可以刻画原油市场收益分布的“有偏”特征,而且可以分别刻画收益分布左、右尾部的“厚尾”特征,并表现出了相对最高的VaR测度精确性.我们认为,就精确地预测原油市场下行风险而言,GAST分布可以作为相对合理的统计分布模型.

关键词：下行风险、风险价值、国际原油市场、后验分析

分类号：F831(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;四川省教育厅创新团队建设项目;中央高校基本科研业务费专项

在线出版日期：2016-06-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：72-84