我国金融不稳定性及其对宏观经济非对称影响分析
本文首先通过马尔科夫区制转移的多元动态因子模型,得到能够反映我国金融系统内在不稳定性的潜在不可观测因子,分析了我国金融系统在“金融不稳定区制”和“金融稳定区制”下的不同特征；其次,本文以“金融不稳定性假说”、“金融加速器理论”等研究为理论基础,通过一个特定的马尔科夫区制转移的自回归模型MSIAH (M)-ARX(P)研究了我国金融系统不稳定性对宏观经济的非对称影响.实证结果表明,我国金融系统具有内在的周期不稳定性,并且在不同的经济增长状态下这种金融不稳定性对宏观经济的影响具有非对称性,在“高速增长”阶段对经济具有显著的正向放大作用,而在“适速增长”阶段的影响不显著.
金融不稳定性、宏观经济、马尔科夫区制转移、状态空间模型
F831(金融、银行)
教育部人文社科重点研究基地重大项目08JJD790153;2009JJD790015;国家社科基金重大项目10ZD&010;10ZD&006;国家社科基金项目12BJY158
2013-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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