境内外人民币远期汇率信息传导关系的演变:一个实证分析

摘要：

本文运用向量自回归模型(VAR),运用格兰杰因果关系检验、脉冲响应分析和方差分解方法,分4个时间段检验2006年9月至2008年6月境内外远期市场之间的信息传导关系的特征及其变化.研究结论是:人民币汇率形成机制有了比较明显的改善,境内人民币远期市场自2007年下半年起已经能够对境外市场的价格产生引导作用;境外影响境内的总体态势没有改变,人民币汇率形成机制改革依然任重道远;在境内金融市场尚不发达的情况下,适当的外汇管制可以为金融市场的完善争取时间,但外汇管制的长期效力减弱,应正确认识外汇管制的作用.

关键词：人民币、境内外远期汇率、信息传导、VAP模型

分类号：F831(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金;高等学校全国优秀博士学位论文作者专项

在线出版日期：2010-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：45-54