汇率、不确定性与贸易增长

摘要：

文章基于TVP-SV-VAR模型,采用实际有效汇率、中国贸易政策不确定性、美国贸易政策不确定性以及国际地缘政治风险的月度数据,探究了它们对中国贸易增速的动态时变影响特征.此外,文章采用在险增长模型,引入相对熵概念,将实际有效汇率、中国和美国贸易政策不确定性、国际地缘政治风险纳入统一的框架中,分析了其作为贸易增长函数的条件变量,对增长风险的影响特征.结果 表明:(1)实际有效汇率对中国贸易增长影响比较平稳,短期内对贸易增长具有较强的负面冲击,长期内影响较小;(2)美国贸易政策不确定性对中国贸易增长冲击力度最大,且以短期冲击为主;(3)外生冲击短期内对贸易增长的抑制作用较强,长期抑制作用较小;(4)中国贸易增长预测密度函数的分布整体右偏,在2008年国际金融危机和2018年中美贸易摩擦时期,分布依然呈现出右偏态,上升风险显著高于下行风险.

关键词：贸易、贸易政策不确定性、TVP-SV-VAR、在险增长、相对熵

所属期刊栏目：38

分类号：F752.02(各国对外贸易)

资助基金：国家自然科学基金71673194

在线出版日期：2022-03-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共16页

页码：83-98