跨境贸易人民币结算中的套汇套利机制及其结构性变化研究
文章对跨境贸易人民币结算中的套汇套利机制进行理论分析,并采用SV-TVP-VAR模型考察了套汇套利机制的结构性变化.结果表明:跨境贸易人民币结算收付比主要受套汇交易的影响.套汇交易存在自我收敛机制,但是当套利行为对人民币汇价的影响过大时,这种自我收敛机制会被破坏.文章的实证研究表明:“811汇改”后,离岸在岸人民币汇率的联动性有所增强,导致套汇套利机制发生了结构性变化.从短期目标看,未来应加强对跨境贸易人民币结算资金的宏观审慎管理;从长期目标看,应进一步推进利率和汇率的市场化改革.
跨境贸易人民币结算、套汇、套利、结构性变化
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F831(金融、银行)
研究阐释党的十九大精神国家社科基金重大专项课题18VSJ045
2018-11-07(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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