金融危机爆发前各经济指标之间的关联度及其稳定性分析

摘要：

　　2008年美国次贷危机爆发后，研究金融危机爆发的前兆及形成原因重新成为热点。本文选取自美国二战之后至2008年间美国的6次经济、金融危机为样本，通过对危机爆发前3年各经济指标的关联度及其稳定性进行计量分析，发现广义货币供给量和联邦基金利率在每次危机爆发前都有稳定的“表现”，说明这两个指标的变动能够较好地预示经济、金融危机爆发的可能性。本文的政策含义是：多数经济、金融危机都是政策性的，长时间过多的货币供给量和过低的利率是导致经济、金融危机爆发的一般原因。防范经济、金融危机首先要从“审慎政策”入手。

关键词：金融危机、货币供给量、关联度、稳定性

分类号：F113.7(世界经济、国际经济关系)

资助基金：广东外语外贸大学人文社会科学重点研究基地重大项目“1872~2007年英国和美国历次经济危机发生前的金融征兆研究”的成果之一GWGDJM11002。

在线出版日期：2013-08-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：20-23