基于天然橡胶期货市场的农产品金融化测度分析

摘要：

通过中国天然橡胶期货市场2011年1月至2017年4月期间的周数据,研究天然橡胶期货与国内、国际金融市场的信息溢出效应及其时变特征,分时期考察了期货市场金融化和商品价格之间的波动关系,并构造VAR模型对中国天然橡胶市场进行金融化测度,结果发现:中国天然橡胶市场与国内、国际金融市场间存在显著的单向信息溢出效应,金融市场对天然橡胶市场的单向溢出.中国天然橡胶市场与国内、国际金融市场间的信息溢出程度比较高,在第3期达到最大溢出,一般在15%左右.在溢出方向上,国际金融市场对中国天然橡胶市场为显著的净溢出.相比较于国际金融市场,国内市场对天然橡胶市场的信息溢出程度较低,且溢出效应显著性检验结果不理想.

关键词：天然橡胶、金融化、溢出效应、VAR模型、期货市场

所属期刊栏目：45

分类号：F323.7(中国农业经济)

资助基金：天然橡胶产业技术体系产业经济岗位CARS-34;天然橡胶监测体系建设项目15RZNJ

在线出版日期：2018-06-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：143-150