跳跃CKLS模型的MCMC估计与应用

摘要：

考虑金融市场的非系统风险,在传统的CKLS模型中加入随机跳跃因素,提出了一种刻画短期利率的扩展CKLS模型.采用Euler法离散化连续过程,得到离散过程的似然函数,并采用基于马尔可夫链蒙特卡洛法估计了模型的未知参数.采用上海银行间同业拆放利率数据进行实证研究.结果表明,跳跃在所选的研究期间以较高的概率发生,马尔可夫链蒙特卡洛法在参数估计中是有效的.

关键词：马尔可夫链蒙特卡洛、跳跃CKLS模型、上海银行间同业拆放利率、利率模型

所属期刊栏目：27

分类号：F830;O212(金融、银行)

在线出版日期：2010-11-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：68-70,76