随机利率背景下具有一般违约负相关结构公司债券的定价

摘要：

为了更准确分析关联公司之间违约负相关因素对于公司债券估值的影响,在随机利率背景下,考虑具有一般违约负相关结构公司债券定价问题.采用n+1家关联公司的违约强度的双曲衰减相关性模型描述第n+1家公司和前n家关联公司之间因具有违约负相关而形成的一般违约负相关性结构,利用约化法建立了具有一般违约负相关结构公司债券定价的数学模型.基于随机分析方法和依条件独立法,推导出公司债券定价的显式表达式,并基于数值计算分析违约负相关因素对公司债券定价的影响.

关键词：约化法、违约负相关、随机利率、双曲衰减相关性模型、公司债券、定价

所属期刊栏目：40

分类号：O175.2;F830.9(数学分析)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;福建省自然科学基金项目;福建省自然科学基金项目;莆田市科技计划项目

在线出版日期：2023-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：219-230