10.3969/j.issn.1005-3085.2015.04.002
基于P-样条方法的短期利率模型参数估计?
由于在Hull-White短期利率模型中均值是时间的函数,因此本文将应用两阶段方法估计上述模型中的均值函数和其它常数参数值,其中对于均值函数使用P-样条方法,并给出了相应正则化参数选取的方法,而且也证明了两阶段估计方法的相容性和参数的渐进性性质。最后,基于零息债券数据,实证结果表明了引入均值函数模型对于债券价格的回归没有显著的区别,这一现象归因于债券价格对于短期利率不太敏感的性质。
Hull-White模型、P-样条、半参数估计
O212.7;F830.9(概率论与数理统计)
国家自然科学基金11471175;福建省自然科学基金2015J05012;莆田学院育苗基金2014060,2014061
2015-09-16(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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