10.3969/j.issn.1005-3085.2014.02.001
组合投资选择的随机最优控制方法
基于随机利率和负债的组合投资选择研究,无论在理论上还是实际应用中都有着重要的意义。本文假设利率服从Vasicek过程,在终端财富期望效用最大化目标下,建立考虑负债和固定比例交易成本的最优组合投资模型。应用最大值原理得到相应问题值函数的HJB方程,通过Legendre变换-对偶方法将难以直接求解的非线性的HJB方程转化为线性的二阶偏微分方程,并对对数效用函数,得到了对数效用函数下最优投资策略的解析表达式。
Vasicek模型、负债管理、HJB方程、Legendre变换-对偶方法、对数效用
F830.48(金融、银行)
天津市自然科学基金09JCYBLJC01800.@@@@The Natural Science Foundation of Tianjin 09JCYBLJC01800
2014-05-08(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共7页
159-165