状态价格密度的局部多项式估计及其在VaR中的应用

摘要：

本文应用局部多项式拟合方法来估计金融资产价格中隐含的状态价格密度(SPD),在较弱的条件下证明了SPD的估计是相合的.然后基于SPD我们提出了包含经济价值的VaR.从这个意义上讲它比传统的VaR更合理.最后针对Black-Scholes模型进行了数值模拟和失败率检验以评价本文方法的好坏.

关键词：状态价格密度、局部多项式估计、在险价值

所属期刊栏目：27

分类号：O212.7(概率论与数理统计)

资助基金：The National Natural Science Foundation of China10971042

在线出版日期：2010-06-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：358-368