衍生证券的最优投资消费决策

摘要：

衍生证券在实际交易中的买卖价格一般是不一样的.本文讨论了衍生证券买卖价格不同时的投资消费决策问题.以最大化投资者消费效用和终值效用为目标,建立模型.应用随机最优控制方法,分三种情形进行讨论,得到不同情形下一般效用函数的最优投资消费策略,还给出了幂效用函数情形的策略解析形式.最后,用数值例子说明了投资消费策略随着不同市场情形的变化情况.

关键词：衍生证券、投资消费、买卖价差、幂效用函数

所属期刊栏目：27

分类号：O221.3(运筹学)

资助基金：国家自然科学基金70871058,70701016;教育部科技创新工程重大项目培育资金708044;江苏省高校哲学社会科学基金07SJB790013,09SJB790013;江苏省高校自然科学基金08KJB110004;中国博士后科学基金20080431079;中国博士后科学基金特别资助基金200902507

在线出版日期：2010-04-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：11-20