10.3969/j.issn.1005-3085.2007.06.005
资本资产出清问题动态决策建模
在资本资产出清问题中,投资者需要同时考虑市场价格变化与流动性的影响.现有研究仅仅考察了静态决策,此时,市场价格服从随机行走.本文克服了这个限制,考虑到投资者依赖于自身预测来确定未来价格的特点,建立了动态决策的一般框架模型,大大扩展了应用范围.我们发现,最优出清策略不但受市场价格变化与流动性的影响,而且它围绕匀速出清而变动.最后,我们分析了最优策略的参数灵敏度.
资本资产出清、动态决策、流动性、一般框架
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F830.9(金融、银行)
国家自然科学基金70271021
2008-03-10(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共8页
987-994